ทฤษฎีดาว (Dow Theory) ศาสตร์แรกลงทุนหุ้น (ฉบับย่อยง่าย)

เรียกได้ว่า เป็นทฤษฎีสายเทคนิคคอล ที่คนเล่นหุ้นจะต้องรู้จักและทำความเข้าใจซะก่อน..

Dow Theory ได้ถูกคิดค้นโดย Charles Henry Dow มากว่า 100 ปีที่แล้ว ซึ่งทฤษฎีได้กล่าวถึง หลักการที่สำคัญของการใช้ Technical เอาไว้ 6 ข้อด้วยกัน คือ

1. กราฟราคาหุ้น ได้สะท้อนข่าว เหตุการณ์ทางการเงินทุกอย่างไว้เรียบร้อยแล้ว (ทั้งข่าวดีและข่าวร้าย)

Ex.

Apple บริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกอย่างประกาศงบการเงินไตรมาส 4 ของปี 2023 ว่า

- มีรายรับรวมทั้งสิ้น 8.95 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลงมา 3% จากปีก่อน

- ยังต้องเผชิญกับข้อจำกัดด้านอุปทาน และอุปสรรคธุรกิจในตลาดจีน จากนโยบายสกัดกั้นทางเทคโนโลยีจากรัฐบาลจีนที่เข้มงวดขึ้น เพื่อปิดกั้นการใช้งานผลิตภัณฑ์ของ Apple

- ยอดขายของ Huawei คู่แข่งที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

ข่าวลบพวกนี้ ทำให้ราคาหุ้นของ Apple ดีดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประมาณ 11.3% ก็เพราะ ราคาหุ้นก่อนหน้านั้นได้ดูดซับรับข่าวร้ายไปหมดแล้วนั่นเอง

Ex.

Tesla บริษัทผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายใหญ่ของสหรัฐฯ ประกาศงบการเงินไตรมาส 4 ของปี 2023 ว่า

- รายได้จากการขายรถยนต์อยู่ที่ 21,300 ล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 33% เมื่อเทียบกับปีที่แล้

- การหั่นราคานั้นจะกระตุ้นความต้องการ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงตอนนี้

- บริษัทได้เห็นยอดสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง โดยตอนนี้คำสั่งซื้อคิดเป็น 2 เท่าของอัตราการผลิต

ข่าวดีพวกนี้ ทำให้ราคาหุ้นของ Tesla ตกลงประมาณ 15% ถ้าเราเผลอไปเข้าซื้อตอนนี้ เพราะข่าวเรื่องงบการเงินที่ออกมาดี ก็อาจจะทำให้ขาดทุนหนักได้

Trick : ข่าวร้ายให้ซื้อ ข่าวดีมาให้ขาย

2 แนวโน้มราคา (Trend)

แนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) : มีวิธีดู คือ จุดสูงใหม่ (New High) และ จุดต่ำใหม่ (New Low) จะต้องอยู่สูงกว่าจุดสูงเและจุดต่ำที่เกิดขึ้นก่อนหน้านั้น

แนวโน้มขาลง (Downtrend) : จุดสูงใหม่ (New Hogh) และจุดต่ำใหม่ (New Low) จะอยู่ต่ำกว่า จุดสูงและจุดต่ำที่เคยเกิดขึ้นก่อนหน้านั้น

แนวโน้มเป็นกลาง (Sideway) คือ แนวโน้มที่ยังไม่ชัดเจน แท่งกราฟแต่ละแท่งค่อนข้างคงที่

Trick : เริ่มต้น แนะนำให้ใช้ Time Fame Day ในการทดลองเทรด และเทรดหุ้นในช่วงที่มีแนวโน้มขาขึ้น มีโอกาสได้กำไรได้มากกว่า

3 ช่วงเวลา action ตามแนวโน้มหุ้น

* ช่วงที่ 1 ช่วงสะสม

คนที่เข้าซื้อหุ้นในช่วงนี้อาจจะมองเห็นว่า หุ้นตัวนี้ได้รับข่าวร้าย และราคาหุ้นก็ได้ซึมซับข่าวไปทั้งหมดแล้ว และไม่น่าจะมีประเด็นอะไรมาส่งผลต่อราคาที่ทำให้ราคาตกลงไปมากกว่านี้อีกแล้ว

Trick : ถ้าเห็นสัญญาณอะไรบางอย่างในทางเทคนิคก็อาจจะตัดสินใจเข้าซื้อหุ้นในช่วงนี้ได้เช่นกัน

* ช่วงที่ 2 ช่วงเข้าซื้อ

ช่วงที่ราคาหุ้นมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นแบบชัดเจน จึงเหมาะกับการเข้าซื้อทันที

* ช่วงที่ 3 ช่วงปล่อยขาย

ช่วงที่ราคาหุ้นดีดขึ้นมาถึงขีดสุด เพราะนัดลงทุนแห่เข้ามาซื้อจนเยอะขึ้น (จากราคาที่สูงขึ้นจนน่าดึงดูด หรือบริษัทนมีข่าวดีออกมาเต็มไปหมด)

Trick : การเข้าซื้อหุ้นในช่วงนี้ก็มีความเสี่ยงมาก เพราะ ซื้อช้าเกินไปหุ้นตัวนั้นก็อาจจะเลิกเล่นไปแล้ว และจะทำให้เรา “ติดดอย” หรือขาดทุน

4 ทุกอย่างต้องสอดคล้องกัน

ความสอดคล้องจะวัดจาก 2 ส่วนด้วยกัน คือ

- ค่าเฉลี่ยตลาด (Index) หรือ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

- แนวโน้มราคาหุ้น ที่เราสนใจ

Ex. ถ้าเราเห็นว่า ดัชนี Nasdaq เป็นขาขึ้น และแนวโน้มหุ้น NVIDIA ก็เป็นขาขึ้น แสดงว่ามีโอกาสที่หุ้นจะเป็นขาขึ้นที่ชัดเจนและเติบโตได้เช่นกัน

5 ปริมาณ (Volume) ต้องสัมพันธ์กับแนวโน้ม (Trend)

ถ้าหุ้นเป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) แล้วปริมาณซื้อ (Buy Volume) เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แปลว่า แนวโน้มและปริมาณสอดคล้องกัน สรุปได้ว่า “ราคาหุ้นขึ้นจริงๆ”

ถ้าหุ้นเป็นแนวโน้มขาลง (Downtrend) แล้วปริมาณขาย(Sell Volume) เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ แปลว่า แนวโน้มและปริมาณสอดคล้องกัน สรุปได้ว่า “ราคาหุ้นลงจริง” 

ถ้าหุ้นเป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) แล้วปริมาณซื้อ (Buy Volume) ลดลงเรื่อยๆ แปลว่า แนวโน้มและปริมาณไม่สอดคล้องกัน สรุปได้ว่า “ราคาหุ้นขึ้นไม่จริง” หรือพูดง่าย ๆ คือ “ขึ้นเพื่อลงต่อ”

ถ้าหุ้นเป็นแนวโน้มขาลง (Downtrend) แล้วปริมาณขาย (Sell Volume) ลดลงเรื่อยๆ แปลว่า แนวโน้มและปริมาณไม่สอดคล้องกัน สรุปได้ว่า “ราคาหุ้นไม่ได้ลงจริงๆ” หรือพูดง่าย ๆ คือ “ลงเพื่อขึ้นต่อ”

6 แนวโน้ม (Trend) จะเป็นไปแบบต่อเนื่อง จนกว่าจะมีสัญญาณเปลี่ยน Trend ที่ชัดเจน

สุดท้าย : เหตุผลที่นักลงทุนต้องทำความเข้าใจทฤษฎีดาว เพราะพวกเขาเชื่อว่า เหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์มีแนวโน้มจะเกิดซ้ำอีก ทำให้เกิดพฤติกรรมคาดการณ์แนวโน้มของตลาดคาดการณ์นั่นเอง

#ทฤษฎีดาว #Dowtheory #การลงทุน #หุ้น #หุ้นต่างประเทศ